La directora de política de endeudamiento del Ministerio de Hacienda refirió que nuestro país, a pesar de pasar los primeros meses del año 2023 con muchas turbulencias y volatilidad, pudo lograr salir al mercado con un volumen de bonos soberanos de US$ 500 millones a un plazo de 10 años, y a una taza de 5,85%.
La funcionaria indicó que comparando con niveles iniciales de 7,5 %, 6,3 % y otros soberanos, nos encontramos por debajo del 6 %.
Monitorearon a otros países
Resaltó que fueron los anuncios de la tasa de política monetaria del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED por sus siglas en inglés) los que les impulsaron a no salir al mercado los primeros meses del año, y más bien monitorear qué países salieron los primeros meses.
“Tenemos emisores con grados de emisión como Colombia, que salió con una tasa de 7,5 %, México, con una tasa de 6,35%, que son a plazos comparables con la emisión que realizamos”, explicó la especialista.
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Vieron ventana estable para emitir
Añadió que hubo un momento en este mes de junio, donde la FED decidió mantener su tasa de políticas monetarias.
“Ahí la República ve una ventana estable para realizar esta emisión, y a finales de junio realizamos la emisión soberana a los mercados internacionales”, relató Ana Osorio.
Destacó que actualmente estamos en los niveles estables con relación al riesgo país.
“El año pasado salimos con un bono de 3,85 %, este año la tasa es del 5,85 %. Con relación a los tesoros americanos se mantiene en el mismo nivel del año pasado alrededor de 200 puntos básicos”, indicó la experta.
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Aumentó rendimiento del tesoro de EE.UU
Mencionó a su vez que el año pasado las tasas estaban en 1,81 %, mientras que hoy, las tasas del tesoro americano están en 3,71%.
En cuanto a la diferencia entre la tasa que conseguimos el año pasado y la de ahora, Osorio indicó que se explica por un aumento del rendimiento del tesoro de EE.UU.
De ese bono emitido de 500 millones, en realidad 430 millones es el nuevo capital, porque se tuvo una pequeña operación de administración de pasivos del bono 2026 en torno a los 70 millones.
“De esos 430 millones, unos 280 millones van para amortizaciones de capital que no implican aumentos, y un volumen de 150 millones que son para el financiamiento de programas de inversión pública que están establecidos en el presupuesto general de la nación”, detalló Osorio.
Según la funcionaria, esta administración de pasivos tuvo un costo inferior, y se redujo la deuda en US$ 0,3 millones.
Oferta fue seis veces mayor
En cuanto a la oferta, esta fue seis veces más del moto emitido, es decir, de alrededor de US$ 3.000 millones.
En cuanto a los inversores, estos provienen de Asia, Estados Unidos, Latinoamérica y Europa.
“El 72 % de esta emisión fueron a gestores de activos que compran estos bonos y los revenden en el mercado secundario. Por eso la cotización de estos bonos está por encima del valor actual”, precisó Ana Osorio.