El análisis de la evolución de estos instrumentos en el periodo comprendido entre enero de 2018 y noviembre de 2024, basado en datos del Banco Central del Paraguay (BCP), revela tendencias diferenciadas en cada componente.
El monto reestructurado muestra una evolución volátil. En enero de 2018, alcanzó US$ 354 millones, evidenciando fluctuaciones en los años siguientes. Durante 2020 y 2021, se observaron picos significativos, con máximos de US$ 451 millones en noviembre de 2020 y US$ 462 millones en abril de 2021. Posteriormente, se registró una disminución progresiva, con una caída pronunciada en julio de 2022 hasta US$ 385 millones. En abril de 2023, hubo un repunte hasta US$ 434 millones, seguido de una nueva contracción en julio de 2023, situándose en torno a US$ 360 millones. Sin embargo, a finales de ese año, se evidenció una recuperación que llevó al monto a US$ 411 millones en diciembre. En 2024, la tendencia fue nuevamente decreciente, cerrando noviembre en US$ 379 millones.
En cuanto a la renovación, se registró un inicio de US$ 1.582 millones en enero de 2018, manteniendo una tendencia ascendente. En julio de 2019, alcanzó un pico de US$ 1.912 millones, seguido de una caída del 9% en octubre, situándose en US$ 1.735 millones. En marzo de 2020, se observó un nuevo incremento hasta US$ 1.870 millones, seguido de una reducción constante hasta febrero de 2021, cuando se ubicó en US$ 1.602 millones. Luego, se registró un aumento hasta abril de 2021, con US$ 1.808 millones. En noviembre de 2022, el valor máximo fue de US$ 2.026 millones, pero posteriormente la tendencia fue decreciente. Durante 2023, se evidenció una volatilidad considerable, alcanzando su punto más alto en julio con US$ 2.135 millones. En 2024, se registró una tendencia creciente con un leve descenso en agosto, cerrando noviembre en US$ 2.328 millones, lo que significó un incremento del 136% en comparación con noviembre de 2018.
Por otro lado, el monto refinanciado partió de US$ 80 millones en enero de 2018 y se mantuvo relativamente estable hasta 2019. En octubre de ese año, alcanzó un pico de US$ 100 millones, seguido de una disminución hasta junio de 2020, cuando descendió a US$ 63 millones. Luego, se registró una tendencia alcista que llevó el monto a US$ 66 millones en noviembre de 2020. En los meses siguientes, la tendencia fue mayormente descendente, alcanzando un mínimo de US$ 46 millones en abril de 2021. Sin embargo, desde ese punto, el refinanciamiento experimentó un crecimiento sostenido hasta alcanzar US$ 169 millones en agosto de 2024, con una caída abrupta en noviembre de ese año, cerrando en US$ 136 millones.
La evolución de las 3R del crédito está influenciada por diversos factores, incluyendo el entorno macroeconómico, la Política Monetaria y las condiciones de financiamiento en el sistema bancario. La volatilidad observada en los montos reestructurados y refinanciados sugiere que los períodos de crisis o incertidumbre financiera incrementan la necesidad de estas herramientas para facilitar la sostenibilidad del crédito. Asimismo, el crecimiento sostenido en los montos renovados refleja la importancia de la extensión de plazos como estrategia de alivio financiero.
Dado el comportamiento observado, es importante que las entidades financieras continúen fortaleciendo sus estrategias de gestión de riesgos y ofrezcan opciones adecuadas para mitigar los efectos de la volatilidad económica en los deudores como parte de la estabilidad del sistema financiero.
* Este material fue elaborado por MF Economía e Inversiones.